Závěr roku 2024 přinesl několik klíčových událostí, které ovlivnily finanční trhy po celém světě. Od změn měnové politiky v USA přes ekonomické výzvy v Evropě až po nepředvídatelný vývoj v Číně – trhy reagovaly dynamicky a nabídly investorům nové podněty k zamyšlení. Co to znamená pro vaše investice a na co se připravit? Přinášíme vám souhrn toho nejdůležitějšího, co byste měli vědět, a tipy, jak efektivně přizpůsobit své investiční plány. Teď je ideální chvíle začít se zajímat o své finance a přemýšlet, jak je využít co nejefektivněji. Přečtěte si náš článek a zjistěte, jak své peníze připravit na úspěšný rok 2025.
Hlavní událostí prosince bylo zasedání FEDu. Negativní zprávou nebylo plánované snížení sazeb o ¼ procentního bodu. To trh očekával. Co však trhy vylekalo, bylo prohlášení šéfa americké centrální banky, že v příštím roce již rozhodně k tak rychlému uvolňování měnové politiky docházet nebude.
Původní plán bylo snížení sazeb 4× v roce 2025. Aktuální změna plánu počítá se snížením pouze 2×. Toto podporuje i očekávaná expanzivní fiskální politika administrativy Donalda Trumpa. Tedy s tím související růst americké ekonomiky a zintenzivnění proinflačních tlaků.
Mezi některými ekonomy se dokonce začíná hovořit o tom, že FED v roce 2025 sazby nesníží vůbec. Dokonce dojde k jejich zvýšení. Co by mělo vést k tomuto kroku vedení americké centrální banky? Růst ekonomiky USA je stále velice silný. Poslední 2 kvartály ekonomika rostla o 3 % resp. 2,8 %, jak vidíme na přiloženém grafu. Odhad FEDu na 4. kvartál je dokonce mírně přes 3 %.
Kombinace těchto makroekonomických dat a proinflační očekávání od administrativy Donalda Trumpa dává signály, že scénář zvýšení sazeb pro rok 2025 není nerealistický.
I přesto, že prosinec skončil v červených číslech, nezajistil tento pokles levné akcie. Abychom se dostali do pásma levných akcií, museli bychom zažít výraznější pokles společně s navýšením očekávání růstu ziskovosti amerických firem. Je však důležité připomenout, že pásmo nad férovou hodnotou automaticky neznamená, že je na trhu nějaká bublina a my ukončíme pravidelné investice a odložíme investice jednorázové. Je to pouze a jenom jeden z ukazatelů ocenění akcií v USA. Na druhou stranu, pokud jsme pod férovou cenou, tak se na základě historických dat dá říci, že je to relativně vhodná doba pro mimořádné investice.
Na přiloženém grafu vidíme, kdy byly akcie levné, či drahé. Oranžová barva vyjadřuje období, kdy jsou akcie drahé. Modrá oblast čas, kdy jsou akcie levné. Z historické zkušenosti se vyplácí využívat nákupů právě v modrém pásmu slev (jako tomu bylo i poslední dva roky). Černá linka vyjadřuje férové ocenění akcií.
Negativní zprávy se objevily i v Evropě. Jednou z důležitých informací bylo snížení kreditního ratingu Francie, druhé největší ekonomiky eurozóny. Mezi hlavní důvody snížení patří politická nestabilita a negativní výhled na budoucí vývoj veřejných financí. Společnost Moody´s snížila hodnocení Francie z Aa2 na Aa3.
Další snížení v rámci eurozóny obdrželo Slovensko z A2 na A3. V porovnání se Slovenskem patří ČR k zemi s nejvyšším ratingem ve Střední Evropě. Aktuálně ČR má od Moody´s hodnocení Aa3 z roku 2023 se stabilním výhledem. Tedy ČR má aktuálně stejné kreditní hodnocení jako 2. největší ekonomika eurozóny, Francie.
Copak se nám to děje v komunistické centrálně řízené totalitní zemi, že plánují v Číně další podporu ekonomiky? Dlouhodobé výhledy rozhodně nejsou růžové, a tak opět centrální řízení bude přistupovat k podpoře ekonomiky v roce 2025. Jak vidíme na dolním přiloženém grafu (vyjádřeno vývojem ETF na index MSCI China), na akciovém trhu se to projevilo jen velice krátkodobě.
Během pár dní se hodnota čínských akcií v podstatě vrátila na původní hodnoty. Slovy klasika: „Bude to soudruhům stačit k záchraně potápějící se ekonomiky?“
Svět financí nikdy nespí a každá změna může být příležitostí k růstu. Prosincové události přinesly důležité signály, které by žádný investor neměl přehlédnout. Kontaktujte nás a zjistěte, jak můžete využít aktuální situaci ve svůj prospěch. Buďte o krok napřed, vezměte své finance do vlastních rukou a objevte, jak proměnit výzvy v úspěch. Začněte ještě dnes!
Závěrečná ustanovení
Společnost In Investments a.s., se sídlem K Moravině 1871/7, Praha 9, IČ: 03002578, je investičním zprostředkovatelem oprávněným poskytovat služby podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Poskytuje klientům relevantní informace dle vyhlášky o poctivé prezentaci investičních doporučení. Výkonnost investic v minulosti není zárukou budoucích výnosů. Investice vždy nesou riziko, včetně možné ztráty hodnoty. Společnost nenese odpovědnost za škody způsobené třetím stranám na základě informací z jejích dokumentů a neručí za úplnost nebo přesnost těchto informací.
Zdroje:
měsíční komentář In Investments a.s. - 2024_12
Líbil se Vám tento článek? Sdílejte ho dál.