Listopad přinesl na finanční trhy vlnu zásadních událostí. Přemýšlíte, jak tyto události ovlivní vaše investice? V následujícím článku shrnujeme, co hýbalo trhy, jaký vliv to má na vaše portfolio, a hlavně – kde leží příležitosti, které byste neměli minout. Svět investic je dynamický, ale s naším průvodcem se v něm snadno zorientujete a zůstanete vždy o krok napřed.
Prezidentské klání v USA je za námi. Vítězství Donalda Trumpa vystřelilo americké akcie na další nová maxima. Očekávání investorů od nové administrativy nejsou malá. Nicméně vše nemusí být pouze zalité sluncem. Jeden důležitý ukazatel možná začíná opět vystrkovat růžky. Jedná se o inflaci. Na přiloženém grafu vidíme, že se pokles cen zastavil. Dokonce poslední data ukazují obrat v trendu směrem k mírnému růstu.
Vedle toho fiskální stimuly a zadlužení USA, které se očekává od Trumpovy administrativy mohou být podhoubím pro opětovný růst inflace. Na základě těchto skutečností se více a více potvrzují očekávání, že FED nebude příliš spěchat s dalším poklesem sazeb po jejich snížení v listopadu.
Pokud se podíváme na vývoj amerického indexu S&P 500 od začátku tohoto roku a porovnáme jej s historickými daty od roku 1928 zjistíme, že růst amerických akcií tento rok patří mezi jeden z nejsilnějších za posledních téměř 100 let.
Samozřejmě společně s tímto růstem došlo i ke zdražení akcií. Přesto zdražení není zase tak výrazné oproti samotnému růstu indexu. Hlavním faktorem v tomto směru je pozitivní růst zisků vybraných amerických společností nad očekávání investorů. Ziskovost firem rostla především v oblasti technologických firem a také spotřebního zboží.
Ocenění amerických akcií dle společnosti Morningstar se tento rok většinu času pohybuje v dražším pásmu. Listopad nebyl výjimkou. Nicméně stále ještě jsme daleko od extrémních hodnot přes 10 %, které jsme zažívali na přelomu roku 2020 a 2021. Je však důležité připomenout, že pásmo nad férovou hodnotou automaticky neznamená, že je na trhu nějaká bublina a my ukončíme pravidelné investice a odložíme investice jednorázové. Je to pouze a jenom jeden z ukazatelů ocenění akcií v USA. Na druhou stranu, pokud jsme pod férovou cenou, tak se na základě historických dat dá říci, že je to relativně vhodná doba pro mimořádné investice.
Na přiloženém grafu vidíme, kdy byly akcie levné, či drahé. Oranžová barva vyjadřuje období, kdy jsou akcie drahé. Modrá oblast čas, kdy jsou akcie levné. Z historické zkušenosti se vyplácí využívat nákupů právě v modrém pásmu slev (jako tomu bylo i poslední dva roky). Černá linka vyjadřuje férové ocenění akcií.
Problémy ohledně možného návratu inflace na scénu se neobjevují pouze v USA. Evropa není výjimkou. Aktuální data ukazují, že za Q3 2024 došlo v eurozóně k výraznému růstu mezd. Dá se hovořit o skoku.
Toto společně se zastavením poklesu inflace může být dalším signálem pro členy ECB, aby na příštím zasedání sazby ponechali na stejné hladině. Z dlouhodobějšího pohledu se ukazuje, že nás s velkou pravděpodobností čeká delší období úrokových sazeb vyšších, než by si investoři přáli.
Velice důležitá složka čínské ekonomiky – nemovitostní trh nemůže stále najít své dno. Aktuálně zveřejněná data za září ukazují na prohloubení meziročního poklesu cen nemovitostí jak nových, tak i stávajících. Samotný pokles by nemusel být problémem. V minulosti docházelo ke střídání období růstu a poklesu.
Bohužel však právě za posledních 12 let jsme svědky trvalého poklesu, posledních 5 let beze změny trendu.
Důležitost úspěchu přechodu produkce evropských automobilek k bezemisním vozidlům je významná z pohledu podílu na evropském HDP. Celkově transformace k ekonomice bez emisí skleníkových plynů je zřejmý směr po celém světě bez ohledu na sektor. Není tedy výjimkou ani v Česku. Téměř ve všech oblastech ekonomiky se daří v ČR snižovat emise CO2 ekvivalentu.
Pouze jedinou výjimkou je však právě doprava, která se zanedlouho stane největším emitentem skleníkových plynů v Česku. Aktuální data z celého světa za uplynulých 10 měsíců ukazují, že výsledky lidské aktivity mají zřejmé negativní dopady. Aby tento rok nebyl nejteplejším rokem za celou dobu měření, musela by již do konce roku být průměrná teplota na Zemi pod bodem mrazu.
Investice nejsou jen o číslech, ale o správných rozhodnutích ve správný čas. Listopad ukázal, jak klíčová je rychlá reakce na změny na trzích – a my jsme tu, abychom vám s tím pomohli. Nezáleží na tom, zda s investováním začínáte, nebo už máte své portfolio – naši experti vám pomohou objevit potenciál v aktuálních trzích. Kontaktujte nás a proměňte nejistoty dneška v zisky zítřka. Těšíme se na vás opět příští měsíc!
Závěrečná ustanovení
Společnost In Investments a.s., se sídlem K Moravině 1871/7, Praha 9, IČ: 03002578, je investičním zprostředkovatelem oprávněným poskytovat služby podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Poskytuje klientům relevantní informace dle vyhlášky o poctivé prezentaci investičních doporučení. Výkonnost investic v minulosti není zárukou budoucích výnosů. Investice vždy nesou riziko, včetně možné ztráty hodnoty. Společnost nenese odpovědnost za škody způsobené třetím stranám na základě informací z jejích dokumentů a neručí za úplnost nebo přesnost těchto informací.
Zdroje:
měsíční komentář In Investments a.s. - 2024_11
Líbil se Vám tento článek? Sdílejte ho dál.